Alaska Airlines kupują Hawaiian Airlines. Rośnie piąta co do wielkości grupa linii w USA

Jak twierdzą przewoźnicy, transakcja zapewni silniejszą platformę wzrostu i konkurencji w USA, a także długoterminowe możliwości zatrudnienia dla pracowników, ciągłe inwestycje w lokalne społeczności i lepsze zarządzanie ochroną środowiska. Jako linie lotnicze z 49. i 50. stanu USA, które są wyjątkowo zależne od podróży lotniczych, Alaska Airlines i Hawaiian Airlines wyjątkowo podzielają głębokie zaangażowanie w dbanie o swoich pracowników, pasażerów i społeczności.

- To połączenie jest ekscytującym kolejnym krokiem w naszej wspólnej podróży, aby zapewnić lepsze wrażenia z podróży naszym gościom i rozszerzyć opcje dla podróżnych z Zachodniego Wybrzeża i Hawajów. Od dawna mamy głęboki szacunek dla Hawaiian Airlines, za ich rolę jako czołowego pracodawcy na Hawajach oraz za to, jak ich marka i ludzie niosą ciepłą kulturę "aloha" na całym świecie. Nasze dwie linie lotnicze są napędzane przez niesamowitych pracowników, z ponad 90-letnią tradycją i wartościami opartymi na trosce o wyjątkowe miejsca i ludzi, którym służymy. Jestem wdzięczny ponad 23 tys. pracowników Alaska Airlines, którzy są dumni z tego, że służą Hawajom od ponad 16 lat, i jesteśmy w pełni zaangażowani w inwestowanie w społeczności Hawajów i utrzymanie solidnych usług, których oczekują podróżni Hawaiian Airlines - powiedział Ben Minicucci, dyrektor generalny Alaska Airlines.

Połączenie linii będzie opierać się na ponad 90-letnim dziedzictwie i kulturze tych dwóch przewoźników, zachowaniu obu marek na jednej platformie operacyjnej oraz ochroni i zwiększy reprezentowane przez związki zawodowe miejsca pracy i możliwości rozwoju gospodarczego na Hawajach, dzięki połączonej siatce połączeń, która zapewni więcej opcji i dodatkowe połączenia międzynarodowe dla podróżnych za pośrednictwem partnerów lotniczych, w tym sojuszu oneworld.

- Od 1929 roku Hawaiian Airlines są integralną częścią życia na Hawajach, a razem z Alaska Airlines będziemy w stanie zapewnić więcej naszym gościom, pracownikom i społecznościom, którym służymy. W Alaska Airlines dołączamy do linii lotniczej, która od dawna obsługuje Hawaje, ma uzupełniającą się sieć i wspólną kulturę obsługi. Dzięki dodatkowej skali i zasobom, które przynosi transakcja z Alaska Airlines, będziemy w stanie przyspieszyć inwestycje w nasze doświadczenia na pokładzie i technologię, zachowując jednocześnie markę Hawaiian Airlines. Cieszymy się również, że dzięki tej transakcji możemy zapewnić naszym akcjonariuszom znaczną, natychmiastową i atrakcyjną wartość. Razem Hawaiian Airlines i Alaska Airlines mogą pokazać nasze autentyczne marki gościnności do większej części świata, jednocześnie nadal służąc naszym cenionym lokalnym społecznościom - powiedział Peter Ingram, prezes i dyrektor generalny Hawaiian Airlines.

Rozszerzona siatka połączeń i większy wybór dla 54,7 mln pasażerów Alaska Airlines i Hawaiian Airlines rocznie

Połączenie uzupełniających się sieci połączeń krajowych, międzynarodowych i cargo ma na celu zwiększenie konkurencji i poszerzenie możliwości wyboru dla konsumentów na Zachodnim Wybrzeżu i na Hawajach:

• Połączone linie lotnicze zachowają zarówno wiodące w branży marki Alaska Airlines, jak i Hawaiian Airlines, jednocześnie integrując się w jedną platformę operacyjną, przy zachowaniu doskonałej niezawodności operacyjnej, zaufania i zadowolenia gości, za które obie firmy są konsekwentnie doceniane;
• Połączenie zachowuje i rozszerza wysokiej jakości, najlepszą w swojej klasie ofertę produktową z punktami cenowymi, aby podróże lotnicze były dostępne dla szerokiego grona konsumentów w różnych klasach kabin, w tym większy wybór między wysokowartościowymi, niskokosztowymi opcjami Alaska Airlines a międzynarodowymi i długodystansowymi produktami Hawaiian Airlines na równi z przewoźnikami sieciowymi;
• Pasażerowie podróżujący po kontynentalnej części Stanów Zjednoczonych, zachodnim wybrzeżu USA i nad Pacyfikiem skorzystają z większego wyboru i zwiększonej łączności w ramach sieci obu linii, oferujących połączenia do 138 miejsc docelowych, w tym loty bez międzylądowania do 29 najważniejszych międzynarodowych miejsc docelowych w obu Amerykach, Azji, Australii i na południowym Pacyfiku, a także łączny dostęp do ponad 1200 miejsc docelowych za pośrednictwem sojuszu oneworld;
• Dla mieszkańców Hawajów połączenie rozszerzy usługi i wygodę poprzez potrojenie liczby miejsc docelowych w całej Ameryce Północnej, do których można dotrzeć bez międzylądowania lub z jedną przesiadką z Wysp, przy jednoczesnym utrzymaniu solidnych usług na sąsiednich wyspach i zwiększeniu pojemności cargo lotniczego;
• Honolulu stanie się kluczowym węzłem Alaska Airlines, umożliwiając większą łączność międzynarodową dla podróżnych z Zachodniego Wybrzeża w całym regionie Azji i Pacyfiku dzięki usługom z jednym międzylądowaniem na Hawajach;
• Transakcja zapewni członkom programu lojalnościowego Hawaiian Airlines większe korzyści dzięki wiodącemu w branży programowi lojalnościowemu dla połączonych linii, w tym możliwość gromadzenia i wymiany mil u 29 globalnych partnerów oraz otrzymywania elitarnych korzyści w pełnym zakresie linii sojuszu oneworld, rozszerzony dostęp do globalnych saloników i korzyści wynikające z karty kredytowej połączonego programu.

Znaczące korzyści dla pracowników i społeczności na Hawajach

Jako jeden z największych pracodawców na Hawajach, Hawaiian Airlines ma długą tradycję zaangażowania na rzecz swoich pracowników, którzy kształtowali firmę w jej 94-letniej historii, a także na rzecz lokalnych społeczności, kultury i środowiska naturalnego. Jako zintegrowana firma, Alaska Airlines i Hawaiian Airlines będą kontynuować to zarządzanie i utrzymają silną obecność i inwestycje na Hawajach. Połączona firma będzie napędzać:

• Wzrost liczby miejsc pracy reprezentowanych przez związki zawodowe. Utrzymanie i rozwój miejsc pracy reprezentowanych przez związki zawodowe na Hawajach, w tym zachowanie baz pilotów, personelu pokładowego i obsługi technicznej w Honolulu oraz operacji lotniskowych i cargo w całym stanie;
• Utrzymanie silnej obecności operacyjnej z lokalnym kierownictwem i regionalną siedzibą na Hawajach w celu wsparcia połączonej sieci linii lotniczych;
• Zapewnienie pracownikom większych możliwości rozwoju kariery, konkurencyjnego wynagrodzenia i świadczeń oraz mobilności geograficznej;
• Kontynuacja i rozszerzenie dostępu do inicjatyw rozwoju siły roboczej, w tym partnerstwa Hawaiian Airlines z Honolulu Community College Aeronautics Maintenance Technology Program i Alaska Airlines' Ascend Pilot Academy, w celu wspierania przyszłych miejsc pracy i możliwości kariery na Hawajach i poza nimi;
• Dalsze inwestowanie w społeczności Hawajów, łączenie i rozszerzanie zobowiązań obu linii oraz współpraca z lokalnymi społecznościami i rządem w celu budowania tętniącej życiem przyszłości Hawajów.
• Zaangażowanie w promowanie turystyki regeneracyjnej na Hawajach i inwestowanie w język i kulturę hawajską, kontynuując i rozwijając istniejące programy Hawaiian Airlines.

Jeszcze bardziej zrównoważone linie lotnicze


Uzasadnienie strategiczne i finansowe

Połączenie wpisuje się w strategię Alaska Airlines, która koncentruje się na poszerzaniu możliwości dla podróżnych z Zachodniego Wybrzeża i tworzy ważną nową platformę do dalszego zwiększania organicznego wzrostu Alaska Airlines powyżej średniej w branży. Transakcja ma na celu zapewnienie atrakcyjnego tworzenia wartości dla akcjonariuszy Alaska Airlines, zapewniając jednocześnie atrakcyjną premię dla akcjonariuszy Hawaiian Airlines.

• Transakcja gotówkowa w wysokości 18 dolarów za akcję o łącznej wartości 1 mld dolarów zapewnia atrakcyjną premię dla akcjonariuszy Hawaiian Airlines;
• Mnożnik transakcji wynoszący 0,7-krotność przychodów, około jednej trzeciej średniej ostatnich transakcji linii lotniczych;
• Oczekuje się, że Alaska Airlines wygeneruje wysoki jednocyfrowy wzrost zysków w ciągu pierwszych dwóch lat (ponad trzydzieści lat) po zamknięciu transakcji i ROIC na poziomie średniej trzynastki do trzeciego roku, z wyłączeniem kosztów integracji, przy zwrotach powyżej kosztu kapitału Alaska Airlines.
• Nie przewiduje się istotnego wpływu na długoterminowe wskaźniki bilansowe, a powrót do docelowych poziomów dźwigni finansowej spodziewany jest w ciągu 24 miesięcy.

Warunki zamknięcia transakcji

Umowa transakcyjna została zatwierdzona przez oba zarządy. Przejęcie jest uwarunkowane wymaganymi zgodami organów regulacyjnych, zgodą akcjonariuszy Hawaiian Holdings, która ma zostać uzyskana w pierwszym kwartale 2024 r. oraz innymi zwyczajowymi warunkami zamknięcia transakcji. Oczekuje się, że zakup zostanie zamknięty w ciągu 12-18 miesięcy. Połączona organizacja będzie miała siedzibę w Seattle pod kierownictwem dyrektora generalnego Alaska Airlines, Bena Minicucciego. Powołany zostanie także specjalny zespół kierowniczy, który skupi się na planowaniu integracji obu przewoźników.

Doradcy finansowi zakupu

BofA Securities i PJT Partners pełnią rolę doradców finansowych, a O'Melveny & Myers LLP jest doradcą prawnym Alaska Airlines. Barclays pełni rolę doradcy finansowego, a Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation pełni rolę doradcy prawnego Hawaiian Airlines