SAS dostanie 700 mln dolarów na restrukturyzację

Debtor-in-Possession (DIP) to specyficzna instytucja amerykańskiego prawa upadłościowego, gdzie upadły działa i funkcjonuje w obrocie prawnym pomimo wcześniej ogłoszonej upadłości. Szczególnie często skrót ten używa się jako DIP Financing, czyli możliwość finansowania takiej sytuacji i działalności. Wśród polskich regulacji, najbardziej zbliżoną konstrukcyjnie wydaje się nie obowiązująca już w polskim prawie tzw. upadłość z możliwością zawarcia układu. Warto dodać, że taka opcja finansowania w USA jest bardzo rozbudowaną instytucją.

Finansowanie dłużnika będącego w posiadaniu będzie musiało zostać zatwierdzone przez Sąd Upadłościowy Stanów Zjednoczonych dla Południowego Okręgu Nowego Jorku. Finansami przeznaczonymi na restrukturyzację będzie zarządzać amerykański fundusz inwestycyjny – Apollo Global Management. Linie przewidują, że plan finansowania zostanie zatwierdzony do połowy września. SAS prognozuje, że proces upadłościowy potrwa od dziewięciu do maksymalnie dwunastu miesięcy.

Gdy sąd zatwierdzi umowę finansową, SAS będzie mógł wykorzystać 350 milionów dolarów, które zostaną przeznaczone na codzienną działalność operatora. Finansowanie DIP ma na celu pomoc w kontynuowaniu prowadzenia działalności lotniczej podczas przechodzenia procesu upadłości na podstawie, słynnego w branży lotniczej, rozdziału 11 amerykańskiego prawa dotyczącego ochrony przed wierzycielami w trakcie restrukturyzacji.

Finansowanie DIP ma strukturę opóźnionego kredytu terminowego z dziewięciomiesięcznym terminem zapadalności, liczonym od tzw. dnia zamknięcia. Termin zapadalności można stopniowo wydłużać do 18 miesięcy.

Obopólny entuzjazm

Prezes Zarządu SAS, Carsten Dilling, stwierdził, że skandynawskie linie lotnicze z niecierpliwością oczekują zatwierdzenia przez sąd partnerstwa z Apollo i optymistycznie patrzą na swoje plany budowania lepszej przyszłości przewoźnika poprzez stworzenie plan restrukturyzacyjnego, SAS FORWARD. – Cieszymy się, że pozyskaliśmy finansowanie funduszu inwestycyjnego - Apollo Global Management. Firmy, która realizuje rozległe i konkurencyjne projekty – stwierdził w komunikacie prasowym Carsten Dilling.

– Dzięki finansowaniu będziemy mieć silną pozycję finansową, aby nadal wspierać nasze bieżące operacje prowadzone w procesie dobrowolnej restrukturyzacji, na podstawie prawa USA. Apollo Global Management ma długą historię pomagania w budowaniu silniejszych, bardziej konkurencyjnych firm i bogate doświadczenie w sektorze lotniczym. Dzięki ich znacznemu zaangażowaniu w finansowanie, możemy teraz całkowicie skoncentrować się na przyspieszeniu wdrożenia naszego planu SAS FORWARD i kontynuować naszą ponad 75-letnią tradycję bycia wiodącym przewoźnikiem lotniczym w Skandynawii – dodał prezes zarządu SAS.

Partner SAS-u, Apollo Global Management, wyraził entuzjazm zespołu wobec pracy pomyślną restrukturyzacją skandynawskich linii lotniczych. – SAS jest jedną z wiodących europejskich linii lotniczych i cieszymy się, że możemy wspierać działalność biznesową podczas wdrażania planów restrukturyzacji, które stworzą silniejszą firmę – powiedział Antoine Munfakh. – Apollo ma bogate doświadczenie w lotnictwie komercyjnym. W pełni wspieramy kompleksowy plan restrukturyzacji przedstawiony przez SAS, a także cele dokapitalizowania spółki po jej wyjściu z procesu upadłościowego na podstawie rozdziału 11 – dodał przedstawiciel Apollo.

Apollo Global Management to wiodący fundusz, który zarządzają alternatywnymi aktywami. Ma siedzibę w USA, lecz działa na całym świecie. Apollo jest notowany na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, posiada ponad trzy dekady doświadczenia w inwestowaniu i pracy z wiodącymi zespołami zarządzającymi w celu budowania i przekształcania struktur firm. Apollo zapewnia firmom innowacyjne rozwiązania kapitałowe i wsparcie w celu finansowania ich rozwoju i pozycjonowania firm w celu osiągnięcia długoterminowego sukcesu.

SAS FORWARD

Plan SAS FORWARD to inicjatywa mająca na celu zapewnienie linii lotniczej długoterminowej stabilności finansowej. Projekt na celu redukcję kosztów poprzez transformację działalności biznesowej przewoźnika. Linie lotnicze ze Skandynawii wykorzystują swój stan upadłości, aby lepiej przejść przez proces restrukturyzacji.

Plan zakłada roczną redukcję kosztów o 735 milionów dolarów. Linie przewidują, że zmniejszenie kosztów stałych umożliwi zbudowanie bardziej zrównoważonej struktury działalności, a co z tym idzie, lepszego wydatkowania zarabianych pieniędzy. SAS planuje pozyskać 930 milionów dolarów, które będą kapitałem własnym, i przeznaczone będą na dokapitalizowanie spółki.